2015年11月23日星期一
2015年10月12日星期一
2015-10-10 十月好開始
季結時對最後一季抱有希望，似乎真係有小小希望，短短一周 ytd 上返近9%，如果咁樣維持到年底也不錯。Sector 炒作已經由車股->內房->油氣,新能->內銀,券商，sector 互相拉動，暫時看也是健康的。
不過外圍環境仍然好多隐憂，包括中國，對大市都不是十分放心，策略上仍然以當炒股短炒為主，賺夠就轉去 d 過氣股坐住等爆，至少市況再轉差時，可以不用思考地快速平手走人，升得急既又唔走，轉向時真係可以好傷的。
10/10 最新持股
當炒中
家電/彩票：1280 (11%)
電車相關：729(8%)
2188(8%)
手遊相關：800 (7.5%)
油氣： 603(6.5%)
油服： 3899(6%)
1623(3%)
1938(3%)
金屬： 1378(5%)
鐵路相關：569(3%)
等炒
內銀： 3618(6%)
金融相關：188(4%)
科網： 543(5%)
596(4%)
支付： 327(5%)
8083(4%)
電網相關：580(5%)
風電： 2208(4%)
水泥： 1893(4%)
停牌：2222, 515(8%)
2% Cash (19 stock + 2停牌)
Ytd 28.07%, 近1週回報 +8.9%
2015年10月2日星期五
2015-09-30 第三季結
9月算係近幾個月比較有希望既月份，都有不少板塊有反擊既時候，買中又肯走的應
該有得執，但始終大市仲係弱，升到咁上下又被 profit-taking，維持住“早賣唔甘心，遲走又輸返晒”既狀態。成個9月 profile 都係咁上下浮沉，回顧返6,7,8月每月都10～15%咁跌，都幾恐怖，今年剩下最後一季，還是充滿希望的，要加油。
30/9 最新持股
電車相關：729(12%)
2188(12%)
新能： 968(7%)
金融相關：806(4.5%)
科網： 595(4.5%)
596(4%)
電網相關：580(4.5%)
車周邊： 1728(4%)
1293(4%)
868(4%)
停牌：2222, 515(8%)
17334, 2202 call (0.1%)
30% Cash (10 stock + 2停牌+1輪)
Ytd 19.17%, 近1.5週回報 -1.93%
本年 ytd 每月變化：
Jan ytd -0.4%
Feb ytd +3.5%
Mar ytd +17.2%
Apr ytd +51.7%
May ytd +58.5%
Jun ytd +43.8%
Jul ytd +30.9%
Aug ytd +21.0%
Sep ytd +19.2%
2015年8月23日星期日
慢動作死亡
2個 wk 都好忍手，盡量減少買賣及持股，點知被水泥、航運、 AH 同重組概念既假反彈又中左伏，1211, 268 損失 20～26%，重組股906, 207 損失 10%。以 50%持倉，Ytd 短短兩周急跌10%, 已遠遠跌多過7月初急跌日既回報。
明天是養老基金消息大戰全世界既愁雲慘霧，對於港股，後者就贏硬，睇下可以跌幾多，800點夠啦掛？
22/8 最新持股
體品：2020(12%)
科網：595(8%)
268(4%)
800(3%)
金屬：1029(6%)
重組：906(5%)
207(3%)
水泥：2233(4%)
港銀：11(9%)
服裝：592(4%)
停牌：2222, 515(8%)
20723, 2202 put (0.9%)
40% Cash (10 stock + 2停牌+2輪)
Ytd 21.9%, 近兩周 -10.5%
2015年8月3日星期一
7月不易過
月初説下半年要守住利潤不易，7月真係跌到 pk，明明恐慌日持貨唔多，ytd 單月跌仍跌 12.8%。7月除左恐慌日同之後三日反彈，成個7月都係向下，幾翻換倉短炒都係徒勞無功，難玩。
睇黎恐慌日 ytd 跌過落 27.5%，之後三日 ytd 又彈返上 38.5%，挨下挨下 ytd 又落返去 30.93%，好難期望個市返生，只求個别板塊可以突圍而出。
31/7 最新持股
燃氣：603(9%)
1083(4.5%)
醫藥：8138(7%)
2005(6%)
體品：3818(7.5%)
1361(3%)
鐵路：1599(9%)
科網：800(8%)
貸款：900(7%)
紙： 2314(6%)
化肥：1866(6%)
果汁：1886(4%)
能源：1101(4%)
通訊：2618(4%)
金屬：1029(3%)
水：2014(2%)
停牌：2222, 515(8%)
20216, 27 call (0.5%)
0% Cash (16 stock + 2停牌+1輪)
Ytd 30.93%, 近兩周 -5.77%
2015年7月1日星期三
半年結
30/6 最新持股
由5月27日 ytd 上到全年最高 61.75%，短短一個月又回返 18%，下半年要努力守住利潤，但對大市仍然唔落觀，見步行步。
科網：595(11%)
航空：161(10%)
手機：2000(9%)
鐵路：580(8%)
醫藥：2005(10%)
8138(8%)
3132(3%)
券商：806(8%)
717(4%)
1019(4%)
1375(4%)
205(3%)
飲料：1115(4%)
鋼材：1266(3%)
煤礦：1898(3%)
停牌：2222, 515(8%)
1766 call: 19464 (0.2%)
2823 bear: 60115 (0.5%)
20% Cash (17 Stock + 2輪證)
總ytd +43.77%
正股 ytd +46.26%
衍生 ytd -2.49%
玩輪仲係繼續輸，仲未 handle 到😢
2015年5月26日星期二
準備好明天開戰
22/5 最新持股
科網：595, 800, 484 (17%)
支付：327, 8083(18%)
核電：2727, 2722(17%)
體品：2020(12%)
金屬：1266, 893(12%)
中藥：570(9%)
貸款：1273, 605 (8%)
家電：493(7%)
媒體：1661(5%)
內券：1375(5%)
港券：290(5%)
建築：1599(4%)
停牌：2222, 515(8%)
1766 call: 19464 (0.2%)
2823 call: 19368 (1.0%)
CEI bull: 69294 (0.6%)
3988 bull: 60616 (0.3%)
2% Cash (20 Stock + 4 輪證)
ytd +56.84% (單日+0.92%)
2015年5月20日星期三
市弱股強
主要版塊
體品：由2020一支獨秀多左隻1368，成個版塊都在動，入多隻1361。
科網：由777帶動改由268牽著走，自己留意開既有402, 596, 354 都破頂，暫時仲健康。
支付：基本分析固然重要，但我都係偏重圖表派，8083賺夠就走人先，818都連升幾日，536新高，327跌多下先入(如果)。
媒體：新關注版塊，471 鬼鬼地，廿大升幅有 547, 8078。1661 似乎穩陣 d。
18/5 最新持股
科網：1980, 595, 596, 543, 800, 434, 484 (28%)
支付：818, 536(12%)
體品：2020, 1361(16%)
搏彩：555(10%)
核電：2727(10%)
理財：1019(8%)
內券：1375(5%)
化肥：1866(4.5%)
手機：927(4%)
媒體：1661(4%)
金屬：1266(3.5%)
停牌：2222, 515(8%)
1766 call: 19464
2823 call: 19368
6% Cash (21 Stock + 2 warrant)
ytd +54.96% (單日+1.66%)
{持股百份比加埋去到 120%，而唔係150%，因為部份利潤已提取找數，暫時股票基金比年初時多20%應戰, 所以波幅也是1.2倍上落。}
剩風破浪
主要版塊回顧
體品：版塊仍然健康，大升後調整不多。2020 繼續破頂。
科網：777、268仍繼續升，但開高走低，402倒插，動力轉弱，慢慢減少比重，沽走 434, 484。
支付：8083 升唔停，但尾市無力。818蘋果吹又再升，536繼續新高，板塊幾硬淨。
媒體：1661 一入即爆，爽。
市況轉好，慢慢增加其他版塊，藥股 入左 570 ，高收算不錯。同時加入 893, 493及 1273。
A 股強，2823, 2822 追落後，好在無止蝕A50 輪，反彈57%！
如果無記錯，ytd 好似連升8日，日日都升 1.x%，都幾誇張！
19/5 最新持股
科網：1980, 595, 596, 543, 800(18%)
支付：818, 536(12%)
體品：2020, 1361(16%)
搏彩：555(10%)
核電：2727(10%)
中藥：570(8%)
金屬：1266, 893(6.5%)
理財：1019(5%)
內券：1375(5%)
化肥：1866(4.5%)
媒體：1661(4%)
金屬：1266, 893(6.5%)
家電：493(4%)
貸款：1273 (3%)
停牌：2222, 515(8%)
1766 call: 19464
2823 call: 19368
6% Cash (22 Stock + 2 warrant)
ytd +56.91% (單日+1.95%)
2015年5月17日星期日
8325 中國支付通
8325 中國支付通
主要在泰國從事卡收單業務及誇境商貿方案。現價市值42億，PB: 21.7倍。
公司連續5年蝕錢，早期只蝕0-3百萬13年度蝕1千8百萬，14年終期業績未出，但9個月已蝕4千2百萬。(公司多左收購，下面再提下蝕錢原因)
業務情況：
公司2012年前主要在泰國經營卡收單業務，卡收單即銀行與商户之間既橋樑，提供本外幣資金結算服務。
2014年1月完成收購“開聯通公司”30%股權，開始預付卡及網上支付業務，包括跨境電子商貿解決方案業務，為中小微商户提供解決方案。其後2014年10月透過收購北京微科，使公司取得開聯通90%股權。
2013年度業績只有開聯通3個月收益，已有3千4百萬，而卡收單全年收億只有1.1億。
2014年年度開聯通收益逐步入賬，首9個月收益大增182%, 同期泰國卡收單收益減少35%，現時卡收單業務收益比例降至 30%，主要靠跨境電子商貿。(首9個月毛利增長39%)
收益, 毛利雖增長，但盈利倒退，主要行政開支增加168%，因股權結算付款開支有3千9百萬。(呢到唔太明，發新股當開支入賬？)
財務野睇唔明，但開聯通相關業務發展空間似乎很大。開聯科去年7月與七樂康業組合營公司，推出健康支付卡。(醫療支付) 今年5月新聞仲多：1)與861組合營拓公共交通繳費服務；2)同期獲人行批准備案跨境貨物及服務貿易人民幣結算業務；3)擬夥雲南國企開發雲南省、南亞及東南亞跨境電子商貿及互聯網金融業務(一路一帶)。
業務併購：
2014年3月張化橋出任主席後，併購合作越來越多。除開聯通的拓展，大致分再分兩類：
一、自身條件併購：
20114年3月注資POS公司上海網絡，以取得其22.22%擴大後發行股本。
2015年4月計劃收購精英國際 (01328.HK) 廣東省番禺區支付應用程式使用CA-SIM之唯一獨家權利，同時列出了雙方未來業務合作之框架。 CA-SIM存個人資料之智能咭，廣泛應用於交通及零售業支付平台。
2015年4月以2.15元配發代價股份以3億全購軟件開發及權益卡業務，目標公司AE Investment Consulting擁有外商獨資企業，提供電腦軟件開發、計設、生產及銷售自家計設產品及批發、出入口類似電腦軟件產品。
相信以上收購都係豐富自身支付業務條件。
二、業務拓展合作：
2014年11月與中鈔海思訂中國旅遊卡合作協議，共同於廣東省合作開發及推廣中國旅遊卡，計劃發行至少500萬張聯名銀行卡(帶電子錢包及NFC功能)及1,000萬張不記名預付費卡，連接10萬個商戶，包括一卡通系統，連接粵港澳之卡收單網絡。
2014年12月擬夥支付寶拓東南亞及日本市場，提供及推廣支付寶當面付(二維碼及條形碼)。支付寶用戶透過條形碼或二維碼於商戶購物，收單機構透過與支付寶系統連接的智能POS技術處理支付寶當面付交易。 預期2015年1月在泰國最大型的免稅店KingPower首次受理支付寶當面付交易。此夥伴關係或會為公司的支付收單業務在東南亞及日本覓得更多商機。
2015年1月與新加坡國家支付系統NETS訂立諒解備忘錄，將公司開發之產品連接至NETS系統，並就開發電子支付服務軟硬件奠定未來業務合作之意向，有效期為12個月。
2015年4月發換股債引入海通國際及嘉銀金融，擴大後的13.9%，三方合作發展互聯網金融及跨境支付平台。嘉銀金融在内地從事互聯網金融，逾100城市有P2P借貸。同時與海通國際訂立戰略合作協議，共同為海內外客戶打造一個便利、高效、多樣化的跨境理財平台。(第一階段與海通國際公司系統對接，提供結算及互聯網支付服務。第二階段，利用雙方財務資源及經驗，發展各種互聯網金融及跨境支付服務。)(互通概念)
以上咁多概念，難怪短短2個月由$1 升四倍上$4，近3日都升左33%由$3升到$4。上年6月出終期業績，而家概念多多，但14年度盈利始終都唔靚仔，加上咁多收購，時常配股集資，變數極多。
新聞列總：
2015年5月旗下持股90%開聯通與神州數碼 (00861.HK) 附屬訂立合資協議，於中國從事智慧城市支付業務。 根據合資協議，合資公司之註冊資本將為2,000萬人民幣(下同)。開聯通與神州數碼將各自注資980萬元及1,020萬元，分別佔合資公司之49%及51%。 合資公司將專注於開拓公共交通等公共繳費受理環境，開展惠民卡業務及與市民網業務聯動。
2015年5月其持股90%之開聯通與中滇資本及雲南雙亞達成戰略合作協議，共同於雲南省、南亞及東南亞合作開發跨境電子商貿及互聯網金融業務。 根據中滇戰略合作協議，合作範圍將涵蓋六個範疇，包括共同打造多功能、便捷及安全的預付卡產品，立足雲南省，輻射南亞及東南亞；合作建立綜合跨境電子商貿平台，連接中國西南地區及東南亞；合作建立線上保理平台，面向中國及東南亞的龐大跨境貿易市場；合作建立網上融資租賃平台；開展面向企業的流動資金管理服務；及共同開發移動支付市場。
2015年5月旗下持股90%開聯通與中國其中一間最大的銀行機構的合作，獲得人民銀行廣州分行批准備案。 合作雙方可在中國為企業和個人跨境貨物貿易、服務貿易提供人民幣結算服務。
2015年4月向5名獨立第三方全購軟件開發及權益卡業務，代價初步為3億元(可予下調)，其中5,400萬元及7,100萬元將透過配發代價股份支付，代價股發行價為每股代價股份2.15元，涉及約5,814萬股股份，佔公司擴大後發行股本約5.31%。 雙方同時訂立認購協議，5名獨立第三方合共認購6,395萬股，佔擴大後股本5.81%，認購價1.375億元。 是次交易的目標公司AE Investment Consulting擁有外商獨資企業，擁有許可業務範疇，包括提供電腦軟件開發、計設、生產及銷售自家計設產品及批發、出入口類似電腦軟件產品。外商獨資企業與營運公司訂立可變利益實體合約，營運公司主要從事向尊貴消費者及財務機構發行及銷售權益卡業務。外商獨資企業能夠取得營運公司融資及業務營運方面的控制權。
2015年4月發換股債引入海通國際及嘉銀金融，擴大後的13.9%，三方合作發展互聯網金融及跨境支付平台。嘉銀金融在内地從事互聯網金融，逾100城市有P2P借貸。
公司與海通國際 (00665.HK) 訂立海通戰略合作協議，共同為海內外客戶打造一個便利、高效、多樣化的跨境理財平台。具體戰略合作將分兩個階段。第一階段，海通國際與公司之系統將對接，而該公司將負責提供結算及互聯網支付服務。第二階段，公司與海通國際將利用雙方的財務資源及從戰略合作累積之經驗，發展各種互聯網金融及跨境支付服務。
2015年4月計劃收購精英國際 (01328.HK) 廣東省番禺區支付應用程式使用CA-SIM之唯一獨家權利，同時列出了雙方未來業務合作之框架。 CA-SIM存個人資料之智能咭，廣泛應用於交通及零售業支付平台。
2014年10月其合營開聯通與七樂康藥業設立健康支付服務合營，註冊資本為500萬元人民幣，其中開聯通出資75萬元人民幣，佔股15%。 健康支付服務公司將推出的健康卡產品擁有跨法人支付能力，除能在七樂康購買相應的健康服務外，還可以在其他健康行業的合作機構購買服務：包括但不限於醫藥配送、醫療就診、私家醫生、體檢、醫療保險、健身、保健等內容。 此外，雙方計劃引入保險公司等第三方機構合作，開發包括商業醫療保險等各種增值產品。 七樂康是首批獲得國家食品藥品監督管理總局認證的網上藥店，是中國最大的醫藥電商之一。
2014年9月以先舊後新方式，按每股配售價1.46元(較停牌前1.56元折讓6.41%)，配售最多1.04億股股份，佔現行股本12.07%。(新股1.5億，舊股1億 )補足認購事項淨額，及進 一步投資所需資金、
2014年5月擬收購內地預付卡及網上支付服務的交易，訂立新框架協議，由公司高級投資副總裁控股的上海雍勒，以代價約1.56億元人民幣收購北京微科部33%股權。北京微科於中國從事預付卡業務及網上支付服務。
2014年3月奧思知集團 (將改名為中國支付通集團)公布，先舊後新配售1.44億股，佔擴大後股本約16.7%。預計所得款項淨額最高約為2.04億元。擬用作投資及/或收購事項資金，或用於未來可能出現其他利潤豐厚的業務及投資機遇。 配售價為每股1.46元，較前收市價約1.64元折讓約10.98%。 另外，鄭雅明將按配售價出售最多共9,550萬股。
2014年3月向智能支付終端製造商和應用集成商上海網絡科技，注資2,000萬元人民幣(下同)(約2,500萬港元)現金，以取得其22.22%經擴大後之發行股本，並享有認股權，可在今年底前再度注資1,000萬元以增持股份至30%。
2014年3月前金牌分析員、「民企之父」張化橋宣布出任創業板科網股奧思知 (08325.HK) 主席，以填補鄭雅明辭任後的空缺，昨(11日)起生效。鄭雅明將留任非執董、授權代表、合規主任及合規委員會主席。 張化橋曾於瑞銀擔任分析員，離職後於2006至2008年間擔任深圳控股 (00604.HK) 首席運營官；於2011年出任民生國際 (00938.HK) 行政總裁；至2012年起擔任奧思知非執董，現正同時身兼旗下慢牛資本董事長、復星國際 (00656.HK) 獨立非執董等。
2015年5月16日星期六
327 百富環球
327 百富環球
主要從事開發及銷售支終端機POS及POS 方案。現價市值137億，PB: 5.3倍。
公司連續5年賺錢，14年增長最快，大升73%
2013年全球POS出貨量超過200萬台，市佔率由6.2升至9.2%, 由第四升至第三。Ingenico第一，30%； Verifone第二，18.6%。
PE
11年：7.5~17.7
12年：5.7~10.8
13年：6.7~16.7
14年：8.3～26.2
現價34倍！
股價走勢
上年8月中期盈利增1.2倍，股價由$5.5升兩個月到$8.5，11月升過去$9.5，之後回返去$8。
今年1月出盈喜，但全年盈利只得>60%，股價由$8回落到$7
3月出業績，盈利+73%, 股價升返上$8。4月食住個市上到而家12.3
主要業務：
傳統 POS 銷售(中國)
→14年繼續成為銀聯POS合作夥伴; (國內最大銀行卡收單機構)
→中國POS終端機由13年1千萬台升至1千5百萬台(包括NFC機)
→中國盈業額升33%，目前中國終端機滲透率仍低
→今年4月底中國打破銀聯壟斷，容話visa, master 等，絶對會剌激POS 銷售。
傳統 POS 銷售(拓展海外)
→2000年一直研發，並取得國際認證
→10年海外業績佔22%, 14年升至佔42%
→目前銷售海外80多個國家，包括美加、港台、意法芬蘭、南非尼日利亞、巴西、俄罗斯。
→仍然積極拓展海外市場：
14-4月與北歐Samport 合作
14-11月通過委内瑞拉con…認證。
14-12月通過阿根廷LAPOS認證。
15-5月通過沙特亞拉伯Intersoft認證
新産品mPOS
→銀聯「閃付」NFC payment, 目前佔中國 POS 機市場1/4，如無線支付繼續發展，終端機銷售仍然繼續加大。
→ 歐美Apple pay市場。2013年8月取得蘋果MFi認證，可接apple pay移動設備支付POS。美國2014年第四季2/3payment 是透過apple pay。同時預期美國15年底升級芯片，預期會取得更多mPOS海外訂單。
→2014年10月選為新西蘭儲行mPOS
→2013年10月註冊萬事達mPOS系统。
其他收入
公司負債極低，總負債才78萬，但手上現金多已有192萬，時常用現金作短線投資理財産品(半年至一年)，回報4.5%。
2014年4月認定國家重点軟件企業，13, 14年度所得稅減至10%; 唔知 2015年有無得維持。
退稅加投資收益共7千萬，佔3.9億盈利18%！
大行估價
4月安信：14.08
4月郭家耀：12
4月金利豐：12
4月瑞銀：12.3
3月里昂：買入
3月摩通：10
2015年5月11日星期一
2015年4月25日星期六
真牛定假牛？
明明走勢好差，清左1/3倉，被呃貨之後，尾果半個鐘又夾高收，5號同2888 都好似火箭咁升，亡羊補牢，下午補返 d 貨，暫時10% cash，必要時再追貨，唔排除大市改炒落後的港資股。ytd 仲保持些微增長。
內券：1375
港券：205, 8077
銀行：2888
信貸：1273, 1319
航運：316
物流：636
鐵路：580
科網：595
支付：8083
手機：2000、927
電磁：729
食品：1886
家品：2023
LED ：515
化工：746
停牌：2222
滙豐5 Bull： 68740
0% Cash (19 Stock + 1 CBBC)
正股 ytd +43.74%
衍生 ytd -1.96.%
總 ytd +41.78%
2015年4月23日星期四
2015年4月21日星期二
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